Денежный поток в 1с что это

Обновлено: 04.07.2024

В подсистеме казначейства вместо прежнего отчета Ведомость по денежным средствам добавлены четыре отчета, которые помогают анализировать денежные потоки.

Ведомость по денежным средствам

Отчет состоит из двух таблиц. Первая – содержит начальные и конечные остатки по счетам и кассам организации, а также поступления и выплаты. Вторая – содержит информацию по денежным средствам в пути. Денежные средства в пути включают переводы денежных средств между кассами или счетами организации, либо проводимые инкассации, а также эквайринговые расчеты с покупателями.

Аналитика данного отчета состоит из:

Организация;
Валюта кассы / счета;
Отправитель средств (для ДС в пути);
Получатель средств (для ДС в пути);
Контрагент (для ДС в пути);
Вид перевода денежных средств (для ДС в пути).

Отчет можно сформировать в валюте управленческого или регламентированного учета, а также в валюте счета или кассы (валюта мест хранения). Если в аналитике группировки присутствуют разновалютные данные, то они не пересчитываются в единую валюту, а выводятся во всех имеющихся валютах. Это работает для вывода данных в валюте В валюте мест хранения. В остальных случаях все данные пересчитываются в валюту управленческого или регламентированного учета.

Отчет можно детализировать до первичных документов.

Движения денежных средств

Данный отчет помогает анализировать движения денежных средств.

Отчет включает три поставляемых варианта отчета:

Движения денежных средств;
Движения денежных средств по направления деятельности;
Корреспонденция движений денежных средств.

Вариант отчета «Движения денежных средств»

Отчет состоит из графической части и табличной части. Графическое представление позволяет увидеть:

поступления;
выплаты;
денежный поток за отчетный период;
денежный поток нарастающим итогом.

Графический вариант представления движений денежных средств:

График может быть настроен пользователем, выведен в формате гистограммы или графика:

График включает как фактические данные, так и плановые, если эти данные в настройках отчета включены.

Плановые данные состоят из: планируемых платежей в отношении заказов покупателей и поставщиков, договоров с контрагентами и накладных, соответствуют графикам поступлений и выплат, а также содержат данные по договорам кредитов и депозитов.

Остатки по счетам и кассам на плановые периоды вычисляются исходя из планируемых оборотов и фактических остатков. Просроченные платежи отображаются на предшествующий день. Плановые данные выделяются курсивом.

Табличная форма отчета включает в себя разделы, соответствующие группам статей ДДС:

Основная деятельность;
Финансовая деятельность;
Инвестиционная деятельность.

Добавлены три предопределенные группы статей ДДС для видов деятельности. При начальном заполнении информационной базы предопределенные статьи движения денежных средств выводятся в группе Основная деятельность.

Управление выводом данных только по необходимым разделам осуществляется в настройках отчета:

Отчет по структуре включает информацию о сальдо денежных средств на начало и конец отчетного периода, состоит из разделов по поступлению и списанию денежных средств. Далее информация детализируется до аналитических разделов, например, до статей движения денежных средств.

Аналитиками отчета могут быть следующие измерения (измерения денежных средств и корреспондирующие аналитики):

Организация;
Банковский счет / касса;
Валюта кассы / счета;
Отправитель средств (для ДС в пути);
Получатель средств (для ДС в пути);
Контрагент (для ДС в пути);
Вид перевода денежных средств (для ДС в пути);
Направление деятельности (контрагента);
Подразделение;
Статья движения денежных средств;
Хозяйственная операция;
Партнер;
Договор;
Объект расчетов;
Объект оплаты;
Статья/аналитика активов/пассивов, доходов/расходов;
Корреспондирующее направление деятельности.

Для сравнительного анализа денежных потоков используется опциональный раздел отчета Сравнение денежных потоков:

Сравнение денежных потоков по видам деятельности:

Сравнение денежных потоков по статьям ДДС:

Сравнение денежных потоков по направлениям деятельности:

Отчет можно детализировать до первичных документов.

Вариант отчета «Движения денежных средств по направлениям деятельности»

В данном варианте отчета можно установить отбор в шапке отчета на направление деятельности, по которому требуется оценить денежные потоки. В результате будет выведен график и табличный отчет по движениям ДС:

При выводе показателя Денежный поток нарастающим итогом можно оценить срок окупаемости проекта при пересечении графика с осью абсцисс. А значение показателя в конечной точке временного интервала будет содержать финансовый результат проекта.

Вариант отчета «Корреспонденция движения денежных средств»

В данном варианте отчета в таблице в виде матрицы отображаются обороты движений ДС. Например, в строках можно расположить аналитику Организация, в колонках – бизнес-регион партнера:

Например, аналогично можно вывести в строках – Организации, в колонках – Направления деятельности.

Отчет анализирует движения денежных средств и корреспондирующие аналитики по ним и собирают необходимую матрицу шахматной ведомости.

Ведомость по денежным документам

Данный отчет используется для анализа движений денежных документов, отчет включает информацию о закупках денежных документов, а также о передаче их подотчетным лицам.

Отчет формируется в валюте:

управленческого учета;
регламентированного учета;
валюте денежного документа.

Аналитическими разрезами отчета являются:

Организация;
Подразделение;
Денежный документ;
Валюта;
Материально-ответственное-лицо.

Отчет можно детализировать до первичных документов.

Ведомость по денежным средствам у подотчетных лиц

Отчет используется для анализа расчетов с подотчетными лицами. В отчете содержится информация по наличию авансов у подотчетных лиц или задолженности организации перед подотчетными лицами на начало и конец отчетного периода, а также данные по выданным авансам и их использованию подотчетными лицами.

Отчет можно детализировать до следующих аналитик:

Подотчетное лицо;
Организация;
Подразделение;
Валюта.

Информация в отчете может быть выведена в валюте:

управленческого учета;
регламентированного учета;
валюте операции.

Отчет можно детализировать до первичных операций.

Использование данных отчетов помогает анализировать движения денежных средств на предприятии, принимать управленческие решения на основе этой информации.

Фото Бориса Мальцева, ИА «Клерк.Ру»

Деятельность предприятия неразрывно связана с движением денежных средств. Хозяйственные операции, осуществляемые предприятием, вызывают либо расходование денежных средств, либо их поступление. Непрерывный процесс движения денежных средств во времени представляет собой денежный поток. Это понятие является агрегированным, включает в себя различные виды денежных потоков, обслуживающих хозяйственную деятельность. Рассмотрим классификацию денежных потоков фирмы.

Денежные потоки можно классифицировать по следующим признакам.

1. По видам хозяйственной деятельности в соответствии с международными стандартами учета

Денежные выплаты поставщикам сырья и материалов сторонним исполнителям отдельных видов услуг, обеспечивающих операционную деятельность; заработной платы персоналу, занятому в операционном процессе, а также осуществляющему управление этим процессом; налоговые платежи предприятия в бюджеты всех уровней и во внебюджетные фонды; другие выплаты, связанные с осуществлением операционного процесса. Отражает поступления международных денежных средств от покупателей продукции, от налоговых органов в порядке осуществления перерасчета излишне уплаченных сумм и некоторые другие платежи, предусмотренные стандартами учета.

1.2. По инвестиционной деятельности — ДП(ИД)

Платежи и поступления денежных средств, связанные с осуществлением реального и финансового инвестирования, продажей выбывающих основных средств и нематериальных активов, ротацией долгосрочных финансовых инструментов инвестиционного портфеля и другие аналогичные потоки денежных средств, обслуживающие инвестиционную деятельность фирмы.

1.3. По финансовой деятельности — ДП(ФД)

Поступления и выплаты денежных средств, связанные с привлечением дополнительного акционерного или паевого капитала, получением долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов, уплатой в денежной форме дивидендов и процентов по вкладам собственников и некоторые другие финансовые потоки, связанные с осуществлением внешнего финансирования хозяйственной деятельности фирмы.

2. По направленности движения денежных средств фирмы

Совокупность поступлений денежных средств на фирму от всех видов хозяйственных операций (в качестве аналога этого термина используется термин «приток денежных средств»).

2.2. Отрицательный — ОДП

Совокупность выплат денежных средств предприятием в процессе осуществления всех видов его хозяйственных операций (в качестве аналога этого термина используется термин «отток денежных средств»).

3. Денежный поток по методу исчисления объема

Вся совокупность поступлений или расходования денежных средств в рассматриваемом периоде в разрезе отдельных его интервалов.

Разница между положительным и отрицательным потоками (между поступлением и расходованием денежных средств) в рассматриваемом периоде в разрезе отдельных его интервалов. Является важнейшим результатом финансовой деятельности предприятия, во многом определяющим финансовое равновесие и темпы возрастания его рыночной стоимости.

4. По уровню достаточности объема

Характеризуется тем, что поступления денежных средств существенно превышают реальную потребность фирмы в целенаправленном их расходовании. Признаком данного потока является высокая положительная величина чистого денежного потока, не используемого в процессе осуществления хозяйственной деятельности фирмы.

4.2. Дефицитный — ДФДП

Характеризуется тем, что поступления денежных средств существенно ниже реальных потребностей фирмы в целенаправленном их расходовании. Даже при положительном значении суммы чистого финансового потока он может характеризоваться как дефицитный, если эта сумма не обеспечивает плановую потребность в расходовании денежных средств по всем предусмотренным направлениям хозяйственной деятельности фирмы. Отрицательное значение суммы чистого финансового потока автоматически делает этот поток дефицитным.

5. По методу оценки во времени

Характеризует денежный поток фирмы как единую сопоставимую его величину, приведенную по стоимости к текущему моменту времени.

5.2. Будущий — БДП

Единая сопоставимая величина денежного потока фирмы, приведенная по стоимости к конкретному предстоящему моменту времени. Понятие «будущий» денежный поток определяет номинальную идентифицированную его величину в предстоящем моменте времени (или в разрезе интервалов будущего периода), служит базой дисконтирования в целях приведения к настоящей стоимости.

6. По непрерывности формирования в рассматриваемом периоде

Характеризует поток поступления или расходования денежных средств по отдельным хозяйственным операциям (денежным потокам одного вида), который в рассматриваемом периоде осуществляется постоянно по отдельным интервалам этого периода.

Регулярным являются большинство видов денежных (финансовых) потоков, генерируемых операционной деятельностью фирмы: потоки, связанные с обслуживанием финансового кредита во всех его формах; денежные потоки, обеспечивающие реализацию долгосрочных реальных инвестиционных проектов и т.п. В рамках жизненного цикла фирмы преимущественная часть его денежных потоков носит регулярный характер.

6.2. Дискретный — ДДП

Отражает поступление или расходование денежных средств, связанное с осуществлением единичных хозяйственных операций предприятия в рассматриваемом периоде времени. Характеризуется одноразовым расходованием денежных средств, связанным с приобретением предприятием целостного имущественного комплекса; покупкой лицензии франчайзинга; поступлением финансовых средств в порядке безвозмездной помощи. При определенном минимальном временном интервале все денежные потоки фирмы могут рассматриваться как дискретные.

7. По масштабам обслуживания хозяйственного процесса

Наиболее агрегированный вид денежного потока, аккумулирующий все виды денежных потоков, обслуживающих хозяйственный процесс фирмы в целом.

7.2. По отдельным структурным подразделениям — ДПЦО

Дифференциация денежного потока фирмы по отдельным подразделениям, являющимся самостоятельными объектами управления в системе организационно-хозяйственного построения фирмы (центрам ответственности).

7.3. По отдельным хозяйственным операциям — ДПХО

В системе хозяйственного процесса фирмы такие виды денежного потока представляют собой первичный объект самостоятельного управления

По стабильности временных интервалов формирования регулярные финансовые потоки характеризуются следующими видами:

с равномерными временными интервалами в рамках рассматриваемого периода, он носит характер аннуитета;
с неравномерными временными интервалами в рамках рассматриваемого периода. Примером такого финансового потока может служить график лизинговых платежей за арендуемое имущество с согласованными сторонами неравномерными интервалами времени их осуществления на протяжении периода использования актива.

Расчет величины денежного потока

Сумма денежного потока предприятия представляет собой величину, равную:

ЧДП = ЧДП(ОПД) + ЧДП(ИНД) + ЧДП (ФД),

где ЧДП(ОПД) — размер чистого денежного потока по операционной деятельности; ЧДП(ИНД) — размер чистого денежного потока по инвестиционной деятельности; ЧДП(ФД) — размер чистого денежного потока по финансовой деятельности.

Так как основная деятельность предприятия является главным источником прибыли, то, очевидно, что основным источником денежных средств является ЧДП(ОПД).

Инвестиционная деятельность, как правило, связана в основном с временным оттоком денежных ресурсов, необходимых для приобретения оборудования, технологий и т.п. Наряду с этим по инвестиционной деятельности может быть и приток денежных средств за счет полученных дивидендов и процентов по долгосрочным ценным бумагам и др.

Расчет чистого денежного потока по инвестиционной деятельности осуществляется по формуле:

ЧДП(ИНД) = В(ОС) + В(НМАК) + В(ДФВ) + В(АКВ) + ДВДП — ОСПР + + ДНКС — НМАКП — ДФАП — АКВП,

где В(ОС) — выручка от реализации основных средств; В(НМАК) — выручка от реализации нематериальных активов; В(ДФВ) — выручка от реализации долгосрочных финансовых активов; В(АКВ) — выручка от реализации ранее выкупленных акций предприятия; ДВДП — сумма полученных дивидендов и процентов по долгосрочным ценным бумагам; ОСПР — сумма приобретенных основных средств; АНКС — изменение остатка незавершенного производства; НМАКП — сумма приобретенных нематериальных активов; ДФАП — сумма приобретения долгосрочных финансовых активов; АКВП — сумма выкупленных собственных акций предприятия.

Чистый денежный поток по финансовой деятельности характеризует притоки и оттоки денежных средств, связанных с использованием внешнего финансирования и определяется по формуле:

ЧДП(ФД) = ПРСК + ДКЗ + ККЗ + БЦФ — ПЛДКР — ПЛККЗ — ДВДВ,

где ПРСК — сумма дополнительно привлеченного из внешних источников собственного капитала (денежные поступления от выпуска акций и других долевых инструментов, дополнительные вложения собственников фирмы); ДКЗ — сумма дополнительно привлеченных долгосрочных заемных кредитов и займов; ККЗ — сумма дополнительно привлеченных краткосрочных кредитов и займов; БЦФ — сумма средств, поступивших в порядке безвозмездного целевого финансирования фирмы; ПЛДКР — сумма выплат основного долга по долгосрочным кредитам и займам; ПЛККЗ — сумма выплат основного долга по краткосрочным кредитам и займам; ДВДВ — сумма дивидендов, выплаченных акционерам предприятия.

Финансовая деятельность должна способствовать увеличению денежных средств на предприятии для финансового обеспечения основной и инвестиционной деятельности.

Несмотря на то, что целью деятельности любой коммерческой компании является получение прибыли, ее значение хоть и отражает общую эффективность бизнеса, но на самом деле не является самым главным показателем, например, для анализа финансовой устойчивости или инвестиционной оценки деятельности организации.

Дело в том, что в расчет прибыли включается ряд статей доходов и расходов, которые не привязаны к реальным движениям денежных средств (переоценки, курсовые разницы, амортизация и т.д.). А любому собственнику, кредитору или инвестору в конечном счете важно получить живой приток денег на свой счет. Реальное понимание о количестве приносимых компанией денег дает размер денежного потока .

Денежный поток — это финансовый показатель, который является основой для принятия решений об инвестировании . Однако прогноз по уровню и темпам роста денежного потока должен рассматриваться как в комплексе с другими финансовыми индикаторами компании (эмитента, если речь идет об оценке инвестиционной привлекательности рыночного актива ), так и в сравнении с денежными потоками других компаний этой же отрасли и историческими данными, как минимум, за последние 3 года.

В процессе деятельности предприятия возникает несколько видов денежных потоков:

Денежный поток от операционной деятельности (CFO),
Денежный поток от инвестиционной деятельности (CFI),
Денежный поток от финансовой деятельности (CFF),
Чистый денежный поток (NCF),
Свободный денежный поток (FCF).

В этой статье разберем, что входит в понятие денежного потока, какие существуют виды денежных потоков и как правильно рассчитать операционный (CFO или Cash Flow from Operations), инвестиционный (CFI) и финансовый денежный поток компании (CFF).

Операционный денежный поток (CFO)

Денежный поток от операционной деятельности (англ. Cash Flow From Operating Activities ) имеет две распространенных сокращенных обозначения: CFO и OCF (англ. Operating Cash Flow ). Оба они отражают объем денежных средств, которые предприятие получает в результате своей текущей операционной деятельности.

Таким образом, в расчет CFO / OCF принимаются только операционные денежные потоки, к которым относятся:

выручка,
общехозяйственные, административные и маркетинговые расходы,
затраты на производство и приобретение материалов,
заработная плата,
налоги,
проценты, уплаченные по кредитам и займам (в том числе, выплата купонов по облигациям ).

Операционный денежный поток удобно рассчитать по следующей формуле:

CFO = EBIT + Обесценение и Амортизация за период – Налоги уплаченные +/- Изменение оборотного капитала

EBIT – это прибыль до вычета процентов и налога на прибыль (англ. Earnings Before Interest and Tax ), определяется по формуле: = Выручка — Себестоимость — Коммерческие и управленческие расходы.

Изменение потребности в оборотном капитале ( ∆WC или Change in Working Capital ) находится следующим образом: = изменение текущих активов за вычетом краткосрочных финансовых вложений (∆CA) — изменение беспроцентных текущих (краткосрочных) обязательств за вычетом краткосрочных займов (∆CL).

! Если оборотный капитал увеличился за период, то это означает отток денег и эта сумма вставляется в формулу с отрицательным знаком. Если оборотный капитал уменьшился , то сумма изменения WC вставляется в формулу CFO с положительным знаком.

Поскольку EBITDA , которая обозначает прибыль до вычета процентов, налога на прибыль и амортизации , формируется из суммы EBIT + Амортизация , то приведённую выше формулу для CFO можно преобразовать следующим образом:

CFO = EBITDA – Налоги уплаченные +/- Изменение оборотного капитала

Денежный поток от инвестиционной деятельности (CFI)

Инвестиционный денежный поток (англ. Cash Flows From Investing Activities ) сокращенно обозначается как CFI и показывает объем денежных средств, которые компания направляет инвестиции в долгосрочные активы или капитальные затраты (англ. Capital Expenditures ) за вычетом средств, полученных от продажи старых, а также вложения в финансовые инструменты или другие компании.

К потокам от инвестиционной деятельности относятся:

приобретение или продажа основных средств (англ. PP&E ),
слияния и поглощения других компаний ( M&A ),
продажа отдельных активов и направлений бизнеса (отделение активов ),
приобретение или продажа рыночных активов (акций, облигаций и т.д.).

Этот список может быть дополнен и иными типами операций, связанными с инвестиционной деятельностью. Чтобы понять общий объем чистого денежного потока от инвестиций необходимо посчитать изменение стоимости внеоборотных активов (англ. Non-current Assets ) за период. Любое изменение чистой балансовой стоимости основного капитала (кроме тех, что обусловлены амортизацией ОС) будут свидетельствовать о наличии операций, которые должны быть учтены в расчете CFI .

Рассчитывается CFI следующим образом:

CFI = Денежные поступления от продажи ОС и рыночных активов – Капитальные затраты – Расходы на приобретение финансовых активов

В расчет CFI не должны включаться:

Выплата процентов и дивидендов ,
Любые виды привлечения финансирования (долговое, акционерное и т.д.),
Обесценение основных средств,
Все прочие доходы и расходы.

Денежный поток от финансовой деятельности (CFF)

Денежный поток от финансовой деятельности, который обозначается как CFF (англ. Cash FlowsFrom Financing Activities ) отражает изменения, которые произошли в структуре и стоимости капитала (например, обратный выкуп акций или привлечение долгосрочного кредита).

Важнейший показатель, отражающий перспективы развития и финансового здоровья компании является Cash Flow .

Cash Flow в переводе с англ. «денежный поток» и обычно обозначается CF. CF- это совокупность прибыли (приток денег) компании и её затрат (отток денег).

Для определения результативности работы компании используют понятие «чистого денежного поток» (Net Cash Flow сокращенно NCF) – это разница между поступлениями и расходами компании за какой-то конкретный период времени.

NCF = CF+ - CF-

CF+ - поступления на расчётный счёт фирмы за конкретный период

CF- - расходы с расчётного счёта фирмы за конкретный период.

NCF может быть как положительным, так и отрицательным.

Ещё одним очень полезным показателем для инвесторов может быть FCF (с англ. Free Cash Flow )-этот показатель показывает, каким объемом денежных средств обладает компания за какой-то конкретный промежуток времени на поддержание или расширение своих активов. Данный показатель важен при оценке финансового здоровья компании.

Расчёт FCF не является стандартизированным бухгалтерским показателем, поэтому рассчитываться может по-разному.

Как рассчитать денежный поток

Рассмотрим основные виды расчётов:

1) Упрощённый вариант FCF= CF – С

Где CF – чистый денежный поток компании, полученный из операционной деятельности

С- это капитальные затраты компании

Иными словами из полученных денег от основного вида деятельности за какой-то конкретный период времени отнимаем капитальные затраты на поддержку и развитие производства

Данный способ используется для первичной оценки денежного потока компании.

2) Более детальный способ расчёта

FCF = EBITDA - фактически уплаченные деньги на налог на прибыль – С

EBITDA – это «грязный финансовый поток компании» и чтобы рассчитать FCF, мы убираем оттуда фактически уплаченный налог на доход и изменения в оборотном капитале. Результат может получиться чуть выше, чем в 1 способе, так как EBITDA может в себе содержать не денежные статьи, на который корректируется финансовый поток.

3) FCF = EBIT * (1-эффективная налоговая ставка)+ амортизация – изменения в оборотном капитале – капитальные затраты

Этот метод расчёта используют для прогнозирования, так как в формуле учитывается не фактически уплаченные налоги, а эффективная средняя налоговая ставка, которую находят исходя из исторических данных.

Чем важен FCF

FCF показывает какую сумму денег компания зарабатывает и может потратить по собственному усмотрению на:

1) Выплату дивидендов

2) Погашения долгов

3) Вклад в будущее развитие компании

4) Выкуп акций с рынка

Важно понимать, что чем больше FCF, тем больше оснований предполагать, что дивиденды будут больше. Даже, если дивиденды не выплачиваются или они малы, а FCF растёт – это говорит о том, что компания наращивает потенциал для дальнейшего «хорошего будущего», что тоже является позитивным фактором.

Что такое FCFE

Выделяют также такой показатель как FCFE (с англ. Free Cash Flow to equity) – этот показатель хоть и условный, но достаточно информативный, он показывает, сколько денег компания может использовать для выплаты дивидендов без вреда для оперативной деятельности компании. То есть, по нему мы можем рассчитать, насколько «тяжелы» выплаты дивидендов для компании.

FCFE = FCF – уплаченные проценты – выплаты по долгам + новые долги

Важным нюансом здесь является, что на показатель FCFE большое влияние оказывает изменение долга за рассчитываемый период. Долг, как правило, нельзя использовать куда угодно. Обычно заимствованные кредитные деньги направленны на что-то конкретное и их нельзя использовать на выплаты дивидендов, именно поэтому этот показатель весьма условный.

В целом использование понятий денежного потока несет в себе разные преимущества и недостатки для инвестора, рассмотрим их:

+ Возможность определить реальные запасы денежных средств компании;

+ Возможность оценить эффективность стратегии управления финансами руководством компании;

+ Можно разделить потоки по видам деятельности. Заполнение сальдо по видам деятельности: текущая, инвестиционная, финансовая позволяет получить понимание, в каком соотношении в компанию поступают денежные средства из разных сегментов деятельности

- Часто не хватает информация для оперативного анализа, так как отчётность выходит раз в квартал/полугодие/год.

- Денежный поток не учитывает задолженности пользователей услуг компании, то есть если реализуется долгосрочный проект с отложенным платежом – это снизит показатели финансового потока и будет мнимое впечатление о том, что эффективность компании снизилась.

Данный показатель не является основным, но может предоставить инвестору много интересной информации. Пользоваться данным показателем полезно в оценке прочности компании. Хороший финансовый поток обеспечивает более стабильное положение компании на рынке в моменты кризисов или других чрезвычайных ситуациях.

Читайте также: