Сколько акций apple у уоррена баффета

Обновлено: 07.07.2024

Berkshire Hathaway Уоррена Баффета сократила свою долю в Apple. Согласно форме, которую компания подала в Комиссию по ценным бумагам и биржам инвестгигант избавился в прошлом квартале от акций производителя iPhone на сумму более 800 миллионов долларов.

Это может показаться значимым количеством, но Баффет всё еще является крупнейшим акционером Apple с 5,4%-ой долей, оцениваемой в 72 миллиарда долларов, согласно данным Bloomberg.

Холдинг сократил свою долю в Apple, возможно, по нескольким причинам. Есть вероятность, что Berkshire Hathaway хотел диверсифицировать активы, учитывая, что Apple составляет почти 30% портфеля. Кроме того, холдинг Баффета заплатил 549 миллионов долларов за 2,4% долю в американской сети супермаркетов Kroger. Berkshire также заплатила 192 миллиона долларов за 0,4% долю в Biogen, биофармацевтическом гиганте, который разрабатывает и поставляет препараты для лечения неврологических заболеваний.

Возможно, Баффет захотел обналичить средства после ралли в прошлом квартале, когда акции Apple подорожали с примерно 219 до 294 долларов. В зависимости от того, когда Berkshire продал 3,7 миллиона акций, холдинг заработал от 806 миллионов долларов до почти 1,1 миллиарда долларов.

Обычная стратегия Баффета при покупке акций широко известна: он покупает акции компаний, бизнес которых ему понятен, и удерживает их в течение длительного периода времени. Значительную часть своих акций Apple Баффет вряд ли продаст в ближайшее время.

Аналитики в долгосрочной перспективе положительно настроены относительно перспектив роста акций Apple. Так, Кэти Хьюберти из Morgan Stanley ранее писала в записке для инвесторов о том, что спрос на iPhone 5G будет действительно рекордным, в результате чего рыночная стоимость компании Apple резко возрастет. Целевой прогноз повышен до 368 долларов за акцию.

Впрочем, пока эксперты отмечают, что влияние коронавируса на мировую технологическую отрасль, которая возлагала большие надежды на восстановление в 2020 году, может быть серьезным. Аналитики предупреждают, что вирус может сократить мировые поставки смартфонов на 10% в этом году.

Уоррен Баффетт, несомненно, один из величайших инвесторов нашего времени. Оракул из Омахи накопил состояние, превышающее 90 миллиардов долларов, что поместило его в десятку самых богатых людей мира.

Некоторые инвесторы, возможно, были удивлены, когда Баффетт, противник технологического сектора, добавил в свои активы акции Apple (AAPL) около пяти лет назад. Теперь они могут быть столь же удивлены, узнав, что он недавно продал 57 миллионов акций этой компании.

Не делайте ставок против Apple.

Apple – одна из величайших историй перемен в деловом мире. После основания в 1976 году её первые настольные модели произвели революцию в индустрии персональных компьютеров, помогая компании претендовать на раннее преимущество над IBM и Microsoft. Но ее финансовые показатели и социальная значимость снизились после ухода соучредителя Стива Джобса в 1985 году, и компания была на грани банкротства до его возвращения в 1997 году.

Перенесемся на 24 года – благодаря таким инновациям, как iMac, iPod, iPhone, iPad – и сегодня Apple является одной из крупнейших компаний в мире с рыночной капитализацией более 2 триллионов долларов. Она занимает второе место на мировом рынке операционных систем для смартфонов и настольных компьютеров, а iPad – ведущий планшет в мире.

Что еще более важно, Apple по-прежнему остается инновационной и адаптируемой компанией. В последние годы она уделяет все больше внимания таким услугам, как цифровые платежи и продукты по подписке (Apple TV +, Apple Arcade, Apple Music и другие). Эта стратегия позволяет компании и дальше монетизировать свою огромную пользовательскую базу. В прошлом квартале в руках клиентов находилось более 1,65 миллиарда активных устройств Apple.

Что касается физических продуктов, у Apple еще есть несколько уловок в рукаве. Компания работает над различными проектами дополненной и виртуальной реальности (AR/VR), и, по слухам, ее первые гарнитуры AR и VR могут быть готовы к запуску в этом году. Сообщается также, что компания занимается разработкой электромобиля. Любая из этих попыток может привести к появлению серьезных новых рыночных возможностей для технологического гиганта.

Также обратите внимание на высокие финансовые показатели Apple за последнее десятилетие. Немногим компаниям удавалось так быстро и последовательно увеличивать выручку или свободный денежный поток.

Почему Баффетт продал часть акций Apple?

В письме к акционерам в 1988 году Баффетт сказал: «Когда мы владеем долями выдающихся предприятий с выдающимся менеджментом, наш любимый период владения – навсегда». Так почему же Баффетт продал акции?

Доля Berkshire в Apple настолько выросла, что Баффетт почувствовал себя неловко. До недавней продажи Apple составляла почти 48% стоимости портфеля акций Berkshire. Такой уровень концентрации сопряжен со значительным риском, и, возможно, Баффетт счел благоразумным сократить позицию.

В своем письме к акционерам г-н Баффетт объяснил, почему, несмотря на недавнюю продажу Apple, конгломерат теперь еще более привержен компании из Купертино, чем раньше. Уловка достигается за счет обратного выкупа акций:

«Когда мы закончили наши покупки в середине 2018 года, общий счет Berkshire принадлежал 5,2% Apple. С тех пор мы заработали 11 миллиардов долларов, продав небольшую часть нашей позиции. Несмотря на эту продажу – вуаля! – Berkshire сейчас владеет 5,4% Apple. Это увеличение было для нас бесплатным, поскольку Apple постоянно выкупала свои акции, тем самым существенно сокращая количество находящихся в обращении акций».

Тем не менее, Berkshire по-прежнему владеет 887 миллионами акций Apple, стоимость которых сегодня превышает 117 миллиардов долларов. По двум еще более убедительным статистическим данным, Баффетту принадлежит более 5% выпущенных акций Apple, и инвестиции по-прежнему составляют почти 44% портфеля Berkshire. Это означает большой вотум доверия со стороны одного из крупнейших инвесторов мира.

Berkshire Hathaway — американская холдинговая компания, контролируемая миллиардером Уорреном Баффетом, по итогам последних трех месяцев 2020 г. сократила свою долю в Apple. Но несмотря на это бумаги Apple по-прежнему являются крупнейшей инвестицией Berkshire, их доля в портфеле 43,6%, а рыночная цена пакета $117,7 млрд (состав портфеля по форме 13 °F по итогам 4 квартала 2020 г.). Акции Apple во вторник подешевели на 1,6% до $133,19 и внесли наибольший вклад в снижение индекса S&P 500.

Согласно обновлённому документу, который был опубликован во вторник, Уоррен Баффет купил акции Verizon Communications (доля в портфеле 3,2%, $8,6 млрд)., страхового брокера Marsh & McLennan (доля в портфеле 0,18%, $499,3 млн) и Chevron Corp. (доля в портфеле 1,52%, $4,1 млрд). Баффет ранее уже инвестировал в Verizon, но сократил бумагу в портфеле в 2019 г. Теперь вновь вернулся к этой инвестиции.

Bank of America является второй крупнейшей инвестицией Berkshire Hathaway после Apple. Доля акций банка в портфеле составляет 11,34%, стоимость пакета $30,62 млрд.

Баффет продал акции JPMorgan Chase & Co., PNC Financial Services Group и M&T Bank Corp., а свою долю в Wells Fargo & Co. сократил до 0,59%. Помимо банковского сектора произошли изменения и среди производителей лекарств. Berkshire увеличила долю в Merck & Co, Abbvie и Bristol-Myers Squibb Co., прекратив инвестировать в Pfizer.

Также Баффет продал акции Barrick Gold Corp. Инвестиция в бумаги этой компании стала неожиданностью в прошлом году.

Berkshire Hathaway сократила инвестиции в автопроизводителя General Motors (доля в портфеле 1,12%, $3,02 млрд).

АО «Открытие Брокер» (бренд «Открытие Инвестиции»), лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности № 045-06097-100000, выдана ФКЦБ России 28.06.2002 (без ограничения срока действия). С информацией об АО «Открытие Брокер» получатели финансовых услуг могут ознакомиться в разделе «Документы и раскрытие информации».

АО «Открытие Брокер» входит в состав Российской Национальной Ассоциации SWIFT.

Сервис дистанционного оформления предоставляется для первичного открытия счёта в компании.

Правообладатель программного обеспечения (ПО) MetaTrader 5 MetaQuotes SoftwareCorp.
Правообладатель программного обеспечения (ПО) QUIK ООО «АРКА Текнолоджиз».

Представленная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, ни при каких условиях, в том числе при внешнем совпадении её содержания с требованиями нормативно-правовых актов, предъявляемых к индивидуальной инвестиционной рекомендации. Любое сходство представленной информации с индивидуальной инвестиционной рекомендацией является случайным.

Какие-либо из указанных финансовых инструментов или операций могут не соответствовать вашему инвестиционному профилю.

«Открытие Брокер» не несёт ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в представленной информации.

Во всех случаях определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора.

С начала 2010 года генеральный директор Berkshire Hathaway (NYSE: BRK.А) (NYSE:BRK.Б) Уоррен Баффет получил свою справедливую долю критики за то, что не сильно превзошел эталонный индекс S&P 500. Акции Berkshire Hathaway выросли на 221% , а S&P 500 продемонстрировал общую доходность в размере 277%, включая дивиденды за последние 10 лет.

Но когда дело доходит до Уоррена Баффета, десятилетие можно считать коротким сроком. За последние 55 лет цена акций Berkshire Hathaway выросла в совокупности на 2 744 062%, что более чем на 2 700 000% лучше, чем у S&P 500, включая дивиденды, за тот же период.

Один взгляд на инвестиции Баффета в Apple, которые привели к прибыли в размере 80 миллиардов долларов за четыре года, показывает, что он не потерял своей хватки. Инвестиции, подобные этому, заставляют Уолл-Стрит и инвесторов пристально следить за действиями Оракула из Омахи, а именно какие акции он покупал и продавал в течение одного из самых волатильных лет в истории акций.

В прошлую пятницу, 14 августа, после звонка о закрытии, Berkshire Hathaway подала форму 13F в Комиссию по ценным бумагам и биржам. Форма 13F, необходимая для всех компаний с активами под управлением на сумму более 100 миллионов долларов, дает возможность изнутри взглянуть на то, что находится в портфеле Berkshire Hathaway. Другими словами, это позволяет нам увидеть, что Баффет и его инвестиционная команда купили и продали в период с 1 апреля по 30 июня.

Как и в первом квартале, Баффет и его помощники по инвестициям Тодд Комбс и Тед Вешлер были очень занятыми пчелами. Во втором квартале была открыта одна новая должность, а также увеличены четыре существующие. Между тем, 18 отдельных акций были либо урезаны, либо полностью распроданы. Фактически, начиная с начала года, Баффет и его команда продали акции 32 отдельных акций за шесть месяцев.

Следующие акции девяти компаний были полностью распроданы:

Phillips 66
Travelers Cos.
Goldman Sachs
American Airlines Group (NASDAQ:AAL)
Southwest Airlines (NYSE:LUV)
United Airlines (NASDAQ:UAL)
Delta Air Lines (NYSE:DAL)
Occidental Petroleum
Restaurant Brands International

Между тем, за последние шесть месяцев позиции этих пяти компаний в портфеле Berkshire сократились на двузначный процент:

JPMorgan Chase
Sirius XM
Wells Fargo (NYSE:WFC)
M&T Bank
PNC Financial Services

Все эти оставшиеся акции в какой-то момент были урезаны, и небольшая горстка смогла восстановить свои позиции во втором квартале:

Synchrony Financial
DaVita
VeriSign
Teva Pharmaceutical Industries
Liberty Latin America
Liberty Global (Class A)
Liberty SiriusXM Group (Class A)
Liberty SiriusXM Group (Class C) (был добавлен во втором квартале)
General Motors
Amazon
Suncor Energy (был добавлен во втором квартале)
Biogen
Axalta Coating Systems
Bank of NY Mellon
Charter Communications
Visa
Mastercard
U.S. Bancorp

Вы, наверное, спрашиваете себя, ЗАЧЕМ ВСЕ эти продажи? Я полагаю, что ответ сводится к трём факторам.

Во-первых, Баффет и его команда понимают, что пандемия коронавируса может быть длительной и вполне может повлиять на работу определенных отраслей. Баффет продал American Airlines, Southwest Airlines, Delta Air Lines и United Airlines именно потому, что он ожидает, что на восстановление авиационной отрасли уйдут годы. Он рассчитывает, что авиакомпании возьмут на себя значительные суммы долгов для финансирования своей деятельности во время этого кризиса. Для American Airlines, Southwest, Delta и United это означает больший денежный поток, направляемый на обслуживание долга, а также отсутствие выкупа акций или выплаты дивидендов в течение длительного времени. Другими словами, причин владеть акциями авиакомпаний больше нет.

Тот же тезис может быть применен к ресторанной индустрии (например, Restaurant Brands International) и нефтяной промышленности (например, продажа компании Occidental Petroleum). Компания Occidental является прекрасным примером нарушенного тезиса, поскольку приобретение компанией Anadarko в прошлом году теперь напрягает ее баланс и вынуждает компанию выплачивать дивиденды Berkshire в виде обыкновенных акций (Berkshire Hathaway владеет привилегированными акциями в Occidental).

Во-вторых, мы стали свидетелями того, как Баффет и его команда консолидировали свои инвестиции в банковскую отрасль. Ни для кого не секрет, что банковские акции-любимое место Баффета для хранения наличных Berkshire Hathaway. Тем не менее, низкая инфляция и рецессия из-за COVID-19 снизят доходность большинства банков. Именно это, вероятно, привело миллиардера к значительному снижению доли его компании в JPMorgan Chase и Wells Fargo.

Также не забывайте, что Wells Fargo пытается преодолеть скандал, когда в период с 2009 по 2016 год было открыто 3,5 миллиона неавторизованных счетов для проведения агрессивных кампаний перекрестных продаж на уровне филиалов. Баффет — большой поклонник брендов, которые питают доверие, и Wells Fargo нарушил это доверие в 2016 и 2017 годах.

Третья тенденция, которую вы заметите, — это заметный рост транзакций, связанных с небольшими покупками или продажами на ежеквартальной основе. Медленное разделение холдинга — это не стиль Баффета, который предполагает, что Тодд Комбс и Тед Вешлер все активнее участвуют в повседневном надзоре за портфелем. Продажа токенов в первом квартале в Biogen и Amazon - прекрасные тому примеры.

Читайте также: