Как рассчитать mirr в excel пример
Обновлено: 04.07.2024
Разберем такой показатель как внутренняя норма доходности инвестиционного проекта, определим экономический смысл и рассмотрим подробно пример его расчета с помощью Excel.
Внутренняя норма доходности инвестиционного проекта (IRR, Internal Rate of Return). Определение
Внутренняя норма доходности (англ. Internal Rate of Return, IRR, внутренняя норма прибыли, внутренняя норма, внутренняя норма рентабельности, внутренняя норма дисконта, внутренний коэффициент эффективности, внутренний коэффициент окупаемости) – коэффициент, показывающий максимально допустимый риск по инвестиционному проекту или минимальный приемлемый уровень доходности. Внутренняя норма доходности равна ставке дисконтирования, при которой чистый дисконтированный доход отсутствует, то есть равен нулю.
Пройдите наш авторский курс по выбору акций на фондовом рынке → обучающий курсОценка стоимости бизнеса | Финансовый анализ по МСФО | Финансовый анализ по РСБУ |
Расчет NPV, IRR в Excel | Оценка акций и облигаций |
Внутренняя норма доходности формула расчета
где:
CFt (Cash Flow) – денежный поток в период времени t;
IC (Invest Capital) – инвестиционные затраты на проект в первоначальном периоде (тоже являются денежным потоком CF0 = IC).
t – период времени.
Применение внутренней нормы доходности
Показатель используется для оценки привлекательности инвестиционного проекта или для сопоставительного анализа с другими проектами. Для этого IRR сравнивают с эффективной ставкой дисконтирования, то есть с требуемым уровнем доходности проекта (r). За такой уровень на практике зачастую используют средневзвешенную стоимость капитала (Weight Average Cost of Capital, WACC).
| Значение IRR | Комментарии |
| IRR>WACC | Инвестиционный проект имеет внутреннюю норму доходности выше чем затраты на собственный и заемный капитал. Данный проект следует принять для дальнейшего анализа |
| IRR<WACC | Инвестиционный проект имеет норму доходности ниже чем затраты на капитал, это свидетельствует о нецелесообразности вложения в него |
| IRR=WACC | Внутренняя доходность проекта равна стоимости капитала, проект находится на минимально допустимом уровне и следует произвести корректировки движения денежных средств и увеличить денежные потоки |
| IRR1>IRR2 | Инвестиционный проект (1) имеет больший потенциал для вложения чем (2) |
Следует заметить, что вместо критерия сравнения WACC может быть любой другой барьерный уровень инвестиционных затрат, который может быть рассчитан по методам оценки ставки дисконтирования. Данные методы подробно рассмотрены в статье «Ставка дисконтирования. 10 современных методов расчета». Простым практическим примером, может быть сравнение IRR с безрисковой процентной ставкой по банковскому вкладу. Так если инвестиционный проект имеет IRR=10%, а процент по вкладу=16%, то данный проект следует отклонить.
Пройдите наш авторский курс по выбору акций на фондовом рынке → обучающий курсВнутренняя норма доходности (IRR) тесно связана с чистым дисконтированным доходном (NPV). На рисунке ниже показана взаимосвязь между размером IRR и NPV, увеличение нормы доходности приводит к уменьшению дохода от инвестиционного проекта.
Изменение чистого дисконтированного дохода в зависимости от внутренней нормы доходности
Расчет внутренней нормы доходности (IRR) на примере в Excel
Рассмотрим пример расчета внутренней нормы доходности на примере с помощью Excel, разберем два способа построения с помощью функции и с помощью надстройки «Поиск решений».
Пример расчета IRR в Excel c помощью встроенной функции
В программе есть встроенная финансовая функция, позволяющая быстро произвести расчет данного показателя – ВСД (внутренняя ставка дисконта). Следует заметить, что данная формула будет работать только тогда, когда есть хотя бы один положительный и один отрицательный денежный поток. Формула расчета в Excel будет иметь следующий вид:
Внутренняя норма доходности (E16) =ВСД(E6:E15)
Внутренняя норма доходности. Расчет в Excel по встроенной формуле
В результате мы получили, что внутренняя норма доходности равняется 6%, далее для проведения инвестиционного анализа, полученное значение необходимо сопоставить со стоимостью капитала (WACC) данного проекта.
Пример расчета IRR через надстройку «Поиск решений»
Второй вариант расчета подразумевает использование надстройки «Поиск решений» для поиска оптимального значения ставки дисконтирования для NPV=0. Для этого необходимо рассчитать чистый дисконтированный доход (NPV).
На рисунке ниже показаны формулы расчета дисконтированного денежного потока по годам, сумма которых дает чистый дисконтированный доход. Формула расчета дисконтированного денежного потока (DCF) следующая:
Дисконтированный денежный поток (F) =E7/(1+$F$17)^A7
Чистый дисконтированный доход (NPV) =СУММ(F7:F15)-B6
На рисунке ниже показан первоначальный вид для расчета IRR. Можно заметить, что ставка дисконтирования, используемая для расчета NPV, ссылается на ячейку, в которой нет данных (она принимается равной 0).
Внутренняя норма доходности (IRR) и NPV. Расчет в Excel в помощью надстройки
Сейчас наша задача состоит в том, чтобы отыскать на основе оптимизации с помощью надстройки «Поиск решений», то значение ставки дисконтирования (IRR) при котором NPV проекта будет равен нулю. Для этого открываем в главном меню раздел «Данные» и в нем «Поиск решений».
При нажатии в появившемся окне заполняем строки «Установить целевую ячейку» – это формула расчета NPV, далее выбираем значение данной ячейки равной 0. Изменяемый параметр будет ячейка со значением внутренней нормы доходности (IRR). На рисунке ниже показан пример расчета с помощью надстройки «Поиск решений».
Поиск значения IRR для NPV=0
После оптимизации программа заполнит нашу пустую ячейку (F17) значением ставки дисконтирования, при которой чистый дисконтированный доход равен нулю. В нашем случае получилось 6%, результат полностью совпадает с расчетом по строенной формуле в Excel.
Результат расчета внутренней нормы доходности (IRR)
Расчет внутренней нормы доходности в Excel для несистематических поступлений
На практике часто случается, что денежные средства поступают не периодично. В результате ставка дисконтирования для каждого денежного потока будет меняться, это делает невозможным использовать формулу ВСД в Excel. Для решения данной задачи используется другая финансовая формула ЧИСТВНДОХ (). Данная формула включает в себя массив дат и денежные потоки. Формула расчета будет иметь следующий вид:
Расчет внутренней нормы доходности в Excel для несистематических платежей
Модифицированная внутренняя норма доходности (MIRR)
В инвестиционном анализе также используется модифицированная внутренняя норма доходности (Modified Internal Rate of Return, MIRR) – данный показатель отражает минимальный внутренний уровень доходности проекта при осуществлении реинвестиций в проект. Данный проект использует процентные ставки, полученные от реинвестирования капитала. Формула расчета модифицированной внутренней нормы доходности следующая:
MIRR – внутренняя норма доходности инвестиционного проекта;
COFt – отток денежных средств в периоды времени t;
CIFt – приток денежных средств;
r – ставка дисконтирования, которая может рассчитываться как средневзвешенная стоимость капитала WACC;
d – процентная ставка реинвестирования капитала;
n – количество временных периодов.
Пройдите наш авторский курс по выбору акций на фондовом рынке → обучающий курсРасчет модифицированной внутренней нормы доходности в Excel
Для расчета данной модификации внутренней нормы прибыльности можно воспользоваться встроенной функцией Excel, которая использует помимо денежных потоков еще размер ставки дисконтирования и уровень доходности при реинвестировании. Формула расчета показателя представлена ниже:
Преимущества и недостатки внутренней нормы доходности (IRR)
Рассмотрим преимущества показателя внутренней нормы доходности для оценки проектов.
Во-первых, возможность сравнения различных инвестиционных проектов между собой по степени привлекательности и эффективности использования капитала. К примеру, сравнение с доходностью по безрисковым активам.
Во-вторых, возможность сравнения различных инвестиционных проектов с разным горизонтом инвестирования.
К недостаткам показателя относят:
Во-первых, недостатки в оценке внутренней нормы доходности заключаются в сложности прогнозирования будущих денежных платежей. На размер планируемых платежей влияет множество факторов риска, влияние которые сложно объективно оценить.
Во-вторых, показатель IRR не отражает размер реинвестирования в проект (данный недостаток решен в модифицированной внутренней норме доходности MIRR).
В-третьих, не способность отразить абсолютный размер полученных денежных средств от инвестиции.
Резюме
В данной статье мы рассмотрели формулу расчета внутренней нормы доходности (IRR), разобрали подробно два способа построения данного инвестиционного показателя с помощью Excel: на основе встроенных функций и надстройки «Поиск решений» для систематических и несистематических денежных потоков. Выделили, что внутренняя норма доходности является вторым по значимости показателем оценки инвестиционных проектов после чистого дисконтированного дохода (NPV). Вариацией IRR является ее модификация MIRR, которая учитывает также доходность от реинвестирования капитала.
IRR, внутренняя норма прибыли, является важным фактором для оценки осуществимости проекта. Обычно мы можем установить NPV (чистую приведенную стоимость) равной 0 и вычислить ставку дисконтирования методом проб и ошибок. Теперь вы можете применить функцию IRR, чтобы легко вычислить IRR в Excel.
Синтаксис и аргументы функции
IRR (значения; [предположить])
(1) Ценности: Необходимые. Это значения денежных потоков, для которых вы рассчитаете IRR.
Это может быть массив, например или ссылку на ячейки, например B3: G3.
Значения должны состоять из наличных денег (отрицательные значения) и полученных денег (положительные значения).
(2) Догадка: Необязательный. Это приблизительное число, близкое к результату IRR. Если опущено, будет принято значение 0.1 (10%).
Возвращаемое значение
Функция IRR возвращает внутреннюю норму прибыли для ряда денежных потоков, которые происходят через регулярные промежутки времени, например ежемесячно или ежегодно.
Примечания по использованию
(1) Функция IRR будет игнорировать текстовые значения, логические значения или пустые ячейки в аргументе значений.
(3) Функция IRR возвращает интервал доходности за период. Вы можете использовать формулу = (1 + г) ^ п -1 для преобразования IRR в годовую внутреннюю норму доходности.
- Для ежемесячного потока денежных потоков функция IRR будет возвращать месячную интервальную ставку доходности (говорит 0.5%), и вы можете преобразовать его в годовую ставку 6.17% (формула: = (1 + 0.5%) ^ 12-1);
- Для квартального потока денежных потоков функция IRR вернет квартальную интервальную норму доходности (говорит 1.5%), и вы можете преобразовать его в годовую ставку 6.14% (формула: = (1 + 1.5%) ^ 4-1);
- Если вы перечисляете свои денежные потоки каждые полгода, функция IRR будет возвращать полугодовой интервал доходности (говорит 3%), и вы можете преобразовать его в годовую ставку 6.09% (формула: = (1 + 3%) ^ 2-1)
Примеры формул
Пример 1. Расчет IRR с ежемесячными денежными потоками в Excel
Предположим, вы потратите $5,940 получить газонокосилку в начале этого года, а потом сдать ее в аренду. Имея прогноз аренды на каждый месяц, вы можете легко вычислить IRR (внутреннюю норму доходности) и оценить осуществимость этого проекта.
Для расчета IRR через 6 месяцев значения представляют собой денежные потоки в диапазоне C4: C10, поэтому вы можете применить одну из следующих формул:
= ВНД (C4: C10)
Для расчета IRR через 12 месяцев значения представляют собой денежные потоки в диапазоне C4: C16, поэтому вы можете применить одну из следующих формул:
= ВНД (C4: C16)
Советы:
1. В ячейке C4 начальная стоимость должна быть введена как отрицательное число: -5940.00, так как это сумма, которую вы выплачиваете.
2. В этом примере денежные потоки перечислены по месяцам, поэтому функция IRR возвращает ежемесячную внутреннюю норму прибыли. Если вам нужно вернуть годовую ставку, вы можете использовать эту формулу:
=POWER((IRR(C4:C16)+1),12)-1
Пример 2: Использование функции IRR для расчета ставки доходности, взвешенной по деньгам, в Excel
Допустим, вы купили 5 акции компании А по цене $100 за акцию на 2017/1/1. А потом ты купил 8 акции Компании А по цене $125 на акцию снова на 2018/1/1. Вы получили дивиденды на акцию в размере $8 on 2018/1/1 тоже. Наконец, вы решили продать все акции Компании А по цене $120 за акцию на 2019/1/1. В этом случае вы можете легко вычислить взвешенную по деньгам норму прибыли с помощью функции IRR в Excel.
В этом случае денежные потоки за 3 года можно рассчитать следующим образом:
(1) В 2017 году вы заплатили 500 долларов (= -100 * 5);
(2) В 2018 году вы получили дивиденды по акциям в размере 40 долларов США (= 5 * 8) и заплатил 1,000 долларов (= -125 * 8) на покупку 8 акций, поэтому общий денежный поток составит - 960 долларов (= -1000 + 40);
(3) В 2019 году вы получили 1560 долларов (= 120 * (5 + 8));
Поэтому вы можете применить одну из формул ниже для расчета нормы прибыли, взвешенной по денежным средствам.
= IRR (G4: G6)
Лучшие инструменты для работы в офисе
Kutools for Excel - поможет вам выделиться из толпы
Хотите быстро и безупречно выполнять свою повседневную работу? Kutools for Excel предлагает мощные расширенные функции 300 (объединение книг, сумма по цвету, разделение содержимого ячеек, дата преобразования и так далее . ) и экономия 80% времени для вас.
Ранее мы представляли функцию Excel IRR, которая может определить внутреннюю норму прибыли для проекта. Функция IRR предполагает, что проценты, полученные от проекта, инвестируются в саму IRR. Однако положительные денежные потоки, полученные от проекта, с большей вероятностью будут реинвестированы по другой ставке. В этой ситуации вы можете использовать функцию Excel MIRR для решения проблемы.
MIRR - это модификация IRR (внутренней нормы доходности).
Синтаксис и аргументы функции
MIRR (значения; financial_rate, reinvest_rate)
(1) Ценности: Необходимые. Это значения денежных потоков, для которых вы рассчитываете MIRR.
Это может быть массив, например или ссылку на ячейки, например C4: C8.
Значения должны состоять из наличных денег (отрицательные значения) и полученных денег (положительные значения).
(2) Finance_rate: Необходимые. Это процентная ставка, которую вы платите на деньги, используемые в денежных потоках. Это соотношение стоимости капитала.
(3) Reinvest_rate: Необходимые. Это процентная ставка, которую вы получаете на денежные потоки по мере их реинвестирования.
Возвращаемое значение
Числовое значение (процент).
Функция MIRR возвращает измененную внутреннюю норму прибыли для ряда платежей и доходов, происходящих в регулярные периоды.
Примечания по использованию
(2) Текст, логические значения или пустые ячейки будут игнорироваться в аргументе значений; однако ячейки с нулевым значением включены.
(3) В некоторых случаях ставка реинвестирования равна ставке финансирования.
Пример формулы: рассчитать модифицированную внутреннюю норму доходности (MIRR) в Excel
Предположим, вы вложили $10,000 изначально для проекта с годовой процентной ставкой 7.5%, и может заработать в следующие четыре года: 1.850 долларов, 3,500 долларов, 4,600 долларов и 3,780 долларов. Ставка реинвестирования доходов составляет 6.5%. В этом случае вы можете применить функцию MIRR, чтобы легко вычислить измененную внутреннюю норму доходности в Excel.
В этом случае значения -10000,1850,3500,4600,3780 расположены в диапазоне C2: C6, ставка финансирования составляет 7.5%, ставка реинвестирования составляет 6.5%, и вы можете применить одну из следующих формул для расчета Значение MIRR:
= MIRR (C2: C6; F2; F3)
Лучшие инструменты для работы в офисе
Kutools for Excel - поможет вам выделиться из толпы
Хотите быстро и безупречно выполнять свою повседневную работу? Kutools for Excel предлагает мощные расширенные функции 300 (объединение книг, сумма по цвету, разделение содержимого ячеек, дата преобразования и так далее . ) и экономия 80% времени для вас.
Модифицированная внутренняя норма доходности (MIRR): это встроенная встроенная функция в Excel, которая относится к категории Финансовые функции.
- Это финансовый показатель инвестиций или указывает на потенциальную прибыль проекта или инвестиций
- MIRR Функция лучше, чем внутренняя норма доходности (IRR) с точки зрения показателя эффективности инвестиций, и это более точно
- Наиболее часто используемая функция финансовых аналитиков в инвестиционно-банковской деятельности, инвестициях в акционерный капитал, оценке проектов недвижимости и финансовой оценке
- Функция MIRR используется как для рабочего листа, так и для функции VBA.
Определение
Функция MIRR возвращает измененную внутреннюю норму прибыли для серии поставляемых периодических денежных потоков. Внутренняя норма доходности рассчитывается с использованием или с учетом как стоимости инвестиций, так и процентов, полученных при реинвестировании денежных средств.
MIRR Формула в Excel
Формула для функции MIRR в Excel выглядит следующим образом:
Синтаксис или формула функции MIRR имеет следующие аргументы:
- Значения: это ссылка на ячейку или массив, который ссылается на график денежных потоков, включая начальные инвестиции с отрицательным знаком в начале потока.
Примечание . Массив должен содержать как минимум одно отрицательное значение (начальный платеж) и одно положительное значение (возврат). Здесь отрицательные значения рассматриваются как платежи, тогда как положительные значения рассматриваются как доход.
- Finance_rate : это стоимость заимствования или процентная ставка, выплачиваемая за деньги, использованные в денежных потоках (отрицательный денежный поток)
Примечание: он также может быть введен как десятичное значение, то есть 0, 07 для 7%
- Reinvest_rate : это процентная ставка, которую вы получаете на сумму реинвестированного денежного потока (положительный денежный поток)
Примечание: он также может быть введен как десятичное значение, то есть 0, 07 для 7%
MIRR FUNCTION помогает отделить отрицательные и положительные денежные потоки и дисконтировать их по соответствующей ставке.
Как использовать функцию MIRR в Excel
Функция MIRR в Excel очень проста и удобна в использовании. Позвольте понять работу MIRR в Excel на некоторых примерах.
Вы можете скачать этот шаблон Excel функции MIRR здесь - Шаблон Excel функции MIRR
Пример № 1
В приведенном ниже примере таблица содержит нижеприведенные детали.
Начальные инвестиции: 10000, ставка финансирования для MIRR составляет 9%, а ставка реинвестирования для MIRR составляет 7%
Положительный денежный поток: год 1: 4000
Мне нужно узнать Модифицированную внутреннюю норму прибыли (MIRR) через три года, используя функцию MIRR.
Применим функцию MIRR в ячейке «D17».
Двойной щелчок по функции MIRR. Появляется диалоговое окно, в котором необходимо заполнить или ввести аргументы для функции max, т.е. = MIRR (values, finance_rate, reinvest_rate
Аргумент значений : это ссылка на ячейку или массив, который ссылается на график денежных потоков, включая начальные инвестиции с отрицательным знаком в начале потока. Чтобы выбрать ссылку на массив или ячейку, щелкните внутри ячейки D12, и вы увидите выбранную ячейку, затем выберите ячейки до D15. Таким образом, будет выбран диапазон столбцов, т.е. D12: D15
finance_rate: это проценты, выплачиваемые на начальную сумму или годовую процентную ставку для 10000 кредитов, т.е. 9% или 0, 09
reinvest_rate: проценты, полученные от реинвестирования чистого дохода или годовой процентной ставки, которую вы получаете за реинвестированную прибыль, т.е. 7% или 0, 07
Нажмите ОК, после ввода трех аргументов. = MIRR (D12: D15, 9%, 7%), т. Е. Возвращает Модифицированную внутреннюю норму прибыли (MIRR) инвестиций через три года. т.е. 10, 52% в клетке D17
Примечание: изначально он вернет значение 11%, но чтобы получить более точное значение, мы должны нажать на увеличение десятичного знака на 2 пункта. Так что это даст точную отдачу от инвестиций, т.е. 10, 52%
Пример № 2 - Выбор проекта на основе наибольшей доходности
В приведенной ниже таблице предположим, что я хочу выбрать один проект из двух заданных проектов с одинаковыми начальными инвестициями в 100000.
Здесь мне нужно сравнить пятилетнюю измененную внутреннюю норму доходности, основанную на 9% финансовой ставки и повторном инвестировании в 7% процентов для обоих проектов с первоначальными инвестициями в 100000.
Давайте применим функцию MIRR в ячейке «D34» для проекта 1 и «E34» для проекта 2.
Вышеуказанный шаг одновременно применяется в ячейке «E34»
Двойной щелчок по функции MIRR. Появляется диалоговое окно, в котором необходимо заполнить или ввести аргументы для функции max = MIRR (values, finance_rate, reinvest_rate) для проекта 1.
Аргумент значений : это ссылка на ячейку или массив, который ссылается на график денежных потоков, включая начальные инвестиции с отрицательным знаком в начале потока. Чтобы выбрать ссылку на массив или ячейку, щелкните внутри ячейки D27, и вы увидите выбранную ячейку, затем выберите ячейки до D32. Таким образом, будет выбран диапазон столбцов, т.е. D27: D32
finance_rate: это проценты, выплачиваемые на начальную сумму или годовую процентную ставку для 10000 кредитов, т.е. 9% или 0, 09
reinvest_rate: проценты, полученные от реинвестирования чистого дохода или годовой процентной ставки, которую вы получаете за реинвестированную прибыль, т.е. 7% или 0, 07
Аналогичная процедура применяется для проекта 2 (ссылка: ниже упомянутый скриншот )
Примечание: чтобы получить более точное значение, мы должны нажать на увеличение десятичного знака на 2 точки в ячейках D34 и E34 для обоих проектов 1 и 2, чтобы получить точную отдачу от инвестиций.
Для проекта 1
= MIRR (D27: D32, 9%, 7%), т. Е. Возвращает Модифицированную внутреннюю норму прибыли (MIRR) инвестиций через три года. т.е. 6, 34% в клетке D34
Для проекта 2
= MIRR (E27: E32, 9%, 7%), т. Е. Возвращает Модифицированную внутреннюю норму прибыли (MIRR) инвестиций через три года. т.е. 5, 74% в клетке E34
Вывод: на основании расчета MIRR, проект 1 предпочтительнее, он дал лучшую отдачу по сравнению с проектом 2
Что нужно помнить о MIRR в Excel
Рекомендуемые статьи
Это было руководство к MIRR в Excel. Здесь мы обсуждаем формулу MIRR в Excel и как использовать функцию MIRR в Excel вместе с примером Excel и загружаемыми шаблонами Excel. Вы также можете посмотреть на эти полезные функции в Excel -
Модифицированная внутренняя норма доходности (MIRR) - это функция Microsoft Excel, классифицированная как финансовая функция, которая принимает во внимание начальные капитальные затраты (которые инвестор заимствовал с определенной процентной ставкой) и реинвестиционную ставку денежных средств для инвестиций с заданными временными интервалами.
Предположим, что вы одолжили (взяли кредит) сумму с определенной процентной ставкой и готовы вложить ее в другое место. Если вы инвестируете эту сумму и получите доход с той же процентной ставкой, которую вы заимствовали, вы можете предположить, что у вас есть стандартная внутренняя норма доходности (IRR). Однако, если вы инвестируете эту сумму кредита с другой процентной ставкой в другое место, это может рассматриваться как измененная внутренняя норма доходности.
По сути, MIRR связана с ситуацией, когда вы берете кредит на определенную сумму и инвестируете его в другое место с другой процентной ставкой в течение определенного периода времени.
Синтаксис
Аргумент в формуле MIRR
значения - это обязательный аргумент, содержащий массив ячеек, представляющих серию платежей или сумму кредита (отрицательную), а также сумму дохода (положительную) за определенный период времени.
finance_rate - обязательный аргумент, который определяет процентную ставку, которую вы платите за сумму кредита за определенный период времени.
reinvest_rate - обязательный аргумент, который указывает процентную ставку, которую вы получаете за инвестиции, сделанные за определенный период времени (время должно быть одинаковым / единообразным в течение курса для правильных расчетов MIRR).
Как использовать формулу MIRR в Excel?
MIRR Formula в Excel очень прост и легок. Давайте разберемся, как использовать формулу MIRR в Excel на примере.
Вы можете скачать этот MIRR -Formula -Excel-Template здесь - MIRR -Formula -Excel-Template
Пример функции MIRR Excel
Г-н Шоу взял у банка кредит в размере 20 000 с процентной ставкой 10%. Затем он реинвестировал ту же сумму с процентной ставкой реинвестирования в размере 12, 43%. Предположим, что значения дохода после 1- го , 2- го , 3- го и 4- го года равны 9000, 12398, 15000 и 18690 соответственно, что также показано на скриншоте ниже. Мы заинтересованы в том, чтобы г-н Шоу прошел через Модифицированную внутреннюю норму прибыли (MIRR) в течение 2- го , 3- го и 4- го года (Мы не рассчитываем доходность за первый год, потому что она всегда будет отрицательной, потому что возвращаемая стоимость будет меньше инвестиционной стоимости).
Еще одна вещь, чтобы иметь примечание здесь, является значением Инвестиционной Суммы. Поскольку сумма инвестиций всегда рассматривается как отток денежных средств, она будет иметь отрицательное значение. Убедитесь, что в ваших данных есть хотя бы одно отрицательное значение при обработке с помощью функции MIRR. В противном случае вы не получите желаемых результатов.
Давайте посмотрим шаг за шагом, как рассчитать MIRR для 2- го , 3- го и 4- го года.
В ячейке E2 начните вводить формулу для MIRR.
В качестве первого аргумента в формуле MIRR укажите массив, содержащий инвестиционную стоимость и доходность за 1- й и 2-й год.
Нам понадобится значение для процентной ставки по сумме инвестиций, которая хранится в ячейке B7.
Окончательная стоимость, в которой мы будем нуждаться, - это сумма процентов, полученных от реинвестирования Хранится в ячейке B8.
Завершите формулу, закрыв скобки, и нажмите клавишу ввода, чтобы увидеть результат.
Через два года г-н Шоу получит доход с MIRR в размере 6%. При расчете MIRR для 3- го года выберите массив B2: B5 в качестве первого аргумента в формуле MIRR с остальными аргументами в том виде, как они есть (т.е. finance_rate и reinvest_rate, как и в предыдущем примере). Вы получите вывод, как показано ниже:
Опять же для расчета MIRR за 4 года, выберите массив значений от B2 до B6 (от суммы инвестиций до дохода через 4 года) и оставьте другие аргументы, такие как finance_rate и reinvest_rate, как есть. Вы получите вывод, как показано ниже:
Вот как мы можем рассчитать Модифицированную внутреннюю норму прибыли через Excel с помощью формулы MIRR.
Приложения:
- MIRR имеет широкое применение в области финансового моделирования, в частности, в инвестиционно-банковской деятельности и в сфере прямых инвестиций или ипотеки.
- Это работает как сложная процентная ставка и учитывает все предыдущие эффекты реинвестирования. Тем не менее, обычно используемый IRR (Внутренняя норма доходности) рассматривает возможность однократного реинвестирования за один раз, чтобы избежать влияния других значений реинвестирования на общую прибыль.
Недостатки :
- Одним из распространенных недостатков функции MIRR является не что иное, как сложность, которую она вносит в вычисления, учитывая влияние всех предыдущих возвратов. Хотя в Excel это выглядит намного проще, в теоретических расчетах в реальном времени формула становится сложнее для MIRR.
- Помимо этого, это не очень распространенный метод для расчета нормы доходности инвестиций, и для его популярности необходимо больше социализации в организациях.
Это из этой статьи. Давайте завернем вещи с некоторыми пунктами, которые будут помнить.
То, что нужно запомнить
Рекомендуемые статьи
Это руководство к MIRR Formula в Excel. Здесь мы обсудим, как использовать формулу MIRR и функцию MIRR в Excel, а также на практических примерах и загружаемом шаблоне Excel. Вы также можете просмотреть наши другие предлагаемые статьи -
Читайте также: